어피나파트너스자산운용 관계자가 투자 검토 과정을 설명하고 있다.(사진=어피나파트너스자산운용 제공)
기술기업에 대한 투자는 어떤 과정을 거쳐 결정될까. 어피나파트너스자산운용은 사업계획서 검토와 기업설명회(IR), 투자심사 및 실사를 거쳐 최종 투자 여부와 조건을 결정하는 절차를 운영하고 있다.
각 단계의 목적은 다르다. 먼저 기업의 사업 내용을 이해하고, 이후 제출 자료와 실제 경영 현황을 확인한 뒤, 투자 방식과 규모가 적절한지 판단한다.
■ 사업계획서와 기업설명회로 사업성 확인
투자 검토의 출발점은 사업계획서다. 기업이 어떤 제품이나 서비스를 제공하는지, 목표 시장은 어디인지, 수익은 어떻게 창출하는지 등을 확인하는 자료다. 자금 조달 목적과 향후 성장 계획도 검토 대상이 된다.
기업설명회(IR)에서는 경영진이 사업 내용을 직접 소개하고 투자자의 질문에 답한다. 서류만으로 확인하기 어려운 시장 전략과 사업 추진 계획, 경영진의 실행 역량 등을 파악하는 과정이다.
어피나파트너스자산운용은 이 같은 자료 검토와 설명 절차를 통해 기업의 성장 가능성과 사업성을 살펴본다.
■ 투자심사와 실사를 통한 검증
사업의 기본 내용을 파악한 뒤에는 투자 타당성을 구체적으로 검토한다. 투자심사에서는 시장성, 성장성, 사업 구조, 예상 위험 등을 종합적으로 살핀다.
실사는 기업이 제출한 정보가 실제 현황과 부합하는지 확인하는 과정이다. 거래의 성격에 따라 재무·법률·사업·기술 관련 자료 등을 점검할 수 있다. 사업 전망뿐 아니라 투자 판단의 근거가 되는 사실관계를 확인한다는 데 의미가 있다.
이후 투자 방식과 규모, 주요 조건을 검토하는데, 지분 투자나 전환사채 등 투자 수단에 따라 권리와 위험 구조가 달라질 수 있으므로 기업의 상황과 거래 목적에 적합한 방식을 판단해야 한다.
■ 투자심의위원회에서 최종 결정
어피나파트너스자산운용은 최종 투자 여부와 조건을 투자심의위원회에서 결정한다. 앞선 단계에서 검토한 사업성과 위험 요인, 투자 구조 등을 종합적으로 논의하는 절차다.
투자 결정에는 기술력 외에도 시장 환경과 경영진의 사업 수행 역량, 자금 활용 계획 등 여러 요소가 영향을 미친다. 심사와 실사는 이러한 판단에 필요한 근거를 확인하는 역할을 한다.
투자 결정 이후에는 기업의 성장과 가치 증대를 위한 후속지원 업무가 이어진다. 어피나파트너스자산운용은 투자 전 검토와 투자 이후 지원을 연결하는 방식으로 기술기업 투자 업무를 운영하고 있다.
※ 본 기사는 정보 제공 목적으로 작성됐으며 특정 기업이나 금융상품에 대한 투자 권유가 아닙니다.
※ 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본지는 법적 책임을 지지 않습니다.
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